Ποια κατηγορία ενεργητικού παρέχει μέγιστα κέρδη και ελάχιστο κίνδυνο στις συναλλαγές

Πασχαλινά Κουλουράκια με Γιαούρτι και Αρωματικά (Ιούνιος 2019).

Anonim

Οι εισηγμένες μετοχές παρέχουν το μεγαλύτερο δυναμικό κέρδους οποιουδήποτε επενδυτικού οχήματος. Κέρδη 100 τοις εκατό ή περισσότερο. Ο κίνδυνος, από την άλλη πλευρά, περιορίζεται στην αρχική σας ταμειακή δαπάνη. Ως εκ τούτου, για να επιτύχουν τα μέγιστα κέρδη που διαπραγματεύονται τα εισηγμένα μετοχικά δικαιώματα, οι επιθετικοί επενδυτές δεν θα πρέπει ποτέ να στοχεύουν σε κέρδος μικρότερο από 100% για τις περισσότερες συναλλαγές επιλογών. Αυτό θα διασφαλίσει ότι ο στόχος κινδύνου / ανταμοιβής στόχων σας είναι πάντα υπέρ σας. Η χαμένη στρατηγική που ακολουθείται από τους περισσότερους εμπόρους επιλογών είναι η αποδοχή στόχων μικρού κέρδους, ενώ διακινδυνεύει το 100% της επένδυσής τους. Για να κερδίσετε κατά τη διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων προαίρεσης, τα κέρδη σας πρέπει να υπερβαίνουν τις αναπόφευκτες απώλειες που θα προκύψουν.

Πριν μιλήσουμε για τους μηχανικούς, είναι ζωτικής σημασίας να εισαγάγουμε έναν παράγοντα που πολλοί πιστεύουν ότι είναι ο σημαντικότερος - και πιο αγνοούμενος - προβληματισμός για την επιτυχία των επενδύσεων … σωστή διαχείριση χρημάτων.

Έχετε ένα έξυπνο σύστημα διαχείρισης χρημάτων που διατηρεί το κεφάλαιο

Το πρώτο βήμα προς την έξυπνη διαχείριση χρημάτων είναι να διαπραγματευτείτε μόνο με το τμήμα του κεφαλαίου σας που μπορεί άνετα να αφιερωθεί στην κερδοσκοπία . Αυτό θα σας επιτρέψει να ενεργείτε ορθολογικά και να κοιμάστε υγιεινά, κανένα από τα οποία δεν είναι δυνατό όταν το αυγό σας είναι σε κίνδυνο.

Μόλις προσδιορίσετε το εμπορικό σας κεφάλαιο, υπάρχει ένας τελευταίος σημαντικός κανόνας. Ποτέ μην διακινδυνεύετε ολόκληρο το εμπορικό σας κεφάλαιο σε ένα μόνο εμπόριο . Αυτός ο κανόνας ισχύει ανεξάρτητα από το πόσο επιτυχής έχετε προηγουμένως και ανεξάρτητα από το πόσο ελκυστικό είναι το επόμενο εμπόριο. Πάντα θα υπάρχουν απώλειες συναλλαγών. Συνδυάζοντας το κεφάλαιό σας μετά από μερικές κερδοφόρες συναλλαγές, εκθέτεστε τον εαυτό σας σε μερικές δυνητικά πολύ οδυνηρές κεφαλαιακές απώλειες μόλις έρθει ο ηττημένος.

Διατηρείτε πάντα ένα μεγάλο μέρος του εμπορικού σας κεφαλαίου σε αποθεματικό . Με αυτόν τον τρόπο, θα έχετε στη συνέχεια τη δύναμη να ξεπεράσετε τους ηττημένους, έτσι ώστε να μπορείτε να επωφεληθείτε τελικά από τους νικητές (συμπεριλαμβανομένων εκείνων που κερδίζουν νωρίς τις "απώλειες χαρτιού", αλλά τελικά κλείνουν για κέρδη). Θα υπάρχει πάντα μια σειρά ανοιχτών συναλλαγών που απομακρύνονται από το διαθέσιμο κεφάλαιο για την αγορά νέων θέσεων.

Λογική έναντι συναισθημάτων

Γιατί πολλοί έμποροι επιλογών αγκαλιάζουν μια χαμένη στρατηγική; Συνήθως, για λόγους που σχετίζονται με το ανθρώπινο συναίσθημα και όχι με τη λογική . Μετά από όλα, οι άνθρωποι εμπορεύονται επιλογές με την ελπίδα να επιτευχθούν σημαντικά κέρδη. Αλλά η "ανθρώπινη φύση" συχνά παρεμβαίνει, συνήθως με τη μορφή δύο μεγάλων ενόχων:

Φόβος - Η αγορά μιας επιλογής συνεπάγεται τον κίνδυνο πλήρους απώλειας της επένδυσης κάποιου. Ωστόσο, σε αντάλλαγμα για την ανάληψη αυτού του κινδύνου, ο επενδυτής έχει την ευκαιρία να πραγματοποιήσει πολλαπλάσια κέρδη από την αρχική επένδυση. Πολλοί επενδυτές "διασώζονται" από μια θέση όταν έχουν μια μικρή απώλεια από το φόβο της διατήρησης μιας συνολικής απώλειας. Δυστυχώς, αποκλείουν τον εαυτό τους από τις δυνατότητες για τεράστια κέρδη και την άρνηση του λόγου τους για την αγορά των επιλογών στην πρώτη θέση!

Η απληστία - Η άλλη πλευρά του συναισθηματικού νομίσματος είναι η απληστία. Ο επενδυτής των επιλογών θα δεχθεί τη δυνατότητα συνολικής ζημίας ως τιμή για την επίτευξη μεγάλων κερδών. Μέχρι εδώ καλά. Έτσι, πού πηγαίνει στραβά ο άπληστος επενδυτής; Η απάντηση είναι απλή και οικονομικά τραγική. Δεν υπάρχει επίπεδο κέρδους για αυτό το άτομο. Εάν διπλασιάσει τα χρήματά του, θέλει ένα τριπλό. Εάν επιτύχει ένα τριπλό, γιατί να μη στοχεύσετε ακόμα υψηλότερα; Αυτή η διαδικασία δεν τελειώνει ποτέ. Το αποτέλεσμα? Ορισμένα πολύ υγιή "κέρδη χαρτιού" γίνονται μικροσκοπικά πραγματοποιημένα κέρδη όταν αναστρέφεται η κατεύθυνση του υποκείμενου αποθέματος. Στην πραγματικότητα, πολλά κέρδη χαρτιού γίνονται πραγματικά πραγματοποιημένες απώλειες !

Είναι σαφές ότι ο φοβισμένος επενδυτής περιορίζει σημαντικά τις ευκαιρίες κέρδους του και ο άπληστος επενδυτής αφήνει τα κέρδη του να γλιστρήσουν. Ποιες είναι οι θεραπείες για αυτές τις πολύ ανθρώπινες, πολύ συνηθισμένες, αλλά πολύ οικονομικά δαπανηρές προσβολές; Ας αντιμετωπίσουμε μεμονωμένα.

Ο φόβος - πώς να εξαλείψει τις αρνητικές επιπτώσεις του

Πολλοί επενδυτές προσελκύονται σε εμπορικές συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης με τη μοναδική ευκαιρία να επιτύχουν πολλαπλάσια κέρδη από την αρχική τους επένδυση. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους επιθετικούς εμπόρους επιλογών με χρόνια exp. Στις επιλογές Trading. Δυστυχώς, μια βασική αρχή της διαπραγμάτευσης των επιλογών συχνά αγνοείται ή ξεχνιέται: Για να είστε σε θέση να συνειδητοποιήσετε τις ανταμοιβές κέρδους της αγοράς δικαιωμάτων προαίρεσης, πρέπει να είστε οικονομικά και συναισθηματικά ικανοί να αντέξετε τα σκαμπανεβάσματα της αγοράς δικαιωμάτων προαίρεσης. Ακόμη και οι πιο κερδοφόρες συναλλαγές εμφανίζουν συχνά "απώλειες χαρτιού" σε κάποιο σημείο. Πολύ λίγες επιλογές πηγαίνουν κατ 'ευθείαν επάνω, απλά επειδή πολύ λίγα αποθέματα πηγαίνουν κατ' ευθείαν προς τα πάνω ή κατ 'ευθείαν κάτω Εάν ένας έμπορος πανικοβληθεί έξω από μια θέση με κάθε πτώση στην τιμή, θα είναι τελικά ένας ηττημένος στην επιλογή των συναλλαγών. Πώς λοιπόν ο επενδυτής αντιμετωπίζει τον φόβο;

Χρησιμοποιήστε μόνο το κεφάλαιο διαπραγμάτευσης για συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης - Ποτέ μην αγοράζετε κουπόνια ή κλήσεις με χρήματα που απαιτούνται για την πληρωμή λογαριασμών ή για την κάλυψη πιθανών καταστάσεων έκτακτης ανάγκης Οι έξυπνες αποφάσεις για τις συναλλαγές γίνονται σπάνια όταν πρόκειται για "φοβισμένα χρήματα". Θα πρέπει να περιορίσετε τις δεσμεύσεις επιλογής σας για κεφάλαια που μπορούν να χαθούν χωρίς αδικαιολόγητες οικονομικές δυσκολίες.

Κατά τον καθορισμό του κεφαλαίου διαπραγμάτευσης για ένα πρόγραμμα δικαιωμάτων προαίρεσης, μπορεί να είναι χρήσιμο να χρησιμοποιήσετε τις ρουπίες που επενδύονται σε ένα κοινό χαρτοφυλάκιο μετοχών ως πλαίσιο αναφοράς. Για επεξηγηματικούς σκοπούς, εάν επενδύσουμε 50 μετοχές σε κοινά αποθέματα, θα θεωρούσαμε γενικά ότι μια επένδυση έως και 10 lac στα χαρτοφυλάκια Option είναι ισοδύναμος κίνδυνος (με το υπόλοιπο να επενδυθεί σε κίνδυνο λιγότερο ή σχεδόν να κινδυνεύει με λιγότερα μέσα όπως τα Ομόλογα ή FD ή ταμεία χρηματαγοράς).

Συνιστώ σπάνια να επενδύσετε 100 τοις εκατό του κεφαλαίου σας στις επιλογές διαπραγμάτευσης. Προτείνουμε τη διατήρηση ενός αποθεματικού ταμειακών διαθεσίμων, το οποίο μπορεί να αφιερωθεί σε νέες ευκαιρίες κατά την ανάπτυξή τους, καθώς και να παρέχει ένα προστατευτικό μαξιλάρι. Για τις συναλλαγές Option, συνήθως προτείνουμε να μην διατίθενται περισσότερα από το 30% των κεφαλαίων διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης στις συναλλαγές σε οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο. Έτσι, το ελάχιστο μέγεθος του λογαριασμού σας πρέπει να είναι αρκετά μεγάλο για να διαθέσει επαρκή κεφάλαια στις συναλλαγές σε ένα ή και στα δύο χαρτοφυλάκια και να διατηρήσει επαρκές αποθεματικό ταμειακών διαθεσίμων.

Κατά κανόνα, το σύνολο του κεφαλαίου διαπραγμάτευσης δεν πρέπει ποτέ να κινδυνεύει σε καμία στιγμή στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης, ανεξάρτητα από το πόσο ελκυστική είναι η τρέχουσα κατάσταση.

Θυμηθείτε, θα υπάρχει πάντα η απώλεια συναλλαγών στο παιχνίδι επιλογών. Επομένως, με σπάνιες εξαιρέσεις, είναι καλύτερο να κρατήσετε ένα μέρος του εμπορικού σας κεφαλαίου σε αποθεματικό.

Γνωρίστε το κατώτατο όριο κινδύνου σας και μην το υπερβαίνετε - Είναι σαφές ότι ο έμπορος επιλογών έχει υψηλότερο όριο κινδύνου από τον κοινό μη διαπραγματεύσιμο χρηματιστή. Ο έμπορος επιλογών είναι διατεθειμένος να αποδεχθεί τη δυνατότητα μεγάλης απώλειας με αντάλλαγμα τη δυνατότητα κέρδους που υπερβαίνουν κατά πολύ τη μέγιστη δυνατή απώλεια. Ωστόσο, η διαδικασία δεν τελειώνει εκεί. Κάθε έμπορος επιλογών πρέπει να προσδιορίσει το δικό του όριο κινδύνου.

Μερικοί έμποροι θα προσελκύονται από τις αγορές με ευθεία επιλογή Με τον υπολογισμό ονομάζονται παίκτες χαρτοφυλακίου επιθετικής επιλογής, μια στρατηγική που διαθέτει το μεγαλύτερο δυναμικό κέρδους καθώς και την υψηλότερη πιθανότητα μεγάλης απώλειας, εάν τα υποκείμενα μετοχές κινδυνεύουν δραματικά από τις προσδοκίες.

Από την άλλη πλευρά, το χαρτοφυλάκιο πώλησης Put είναι ιδανικό για επενδυτές που επιθυμούν να δημιουργήσουν εισόδημα στο χαρτοφυλάκιό τους με τη δυνατότητα απόκτησης ποιοτικού αποθέματος bluechip σε τιμές χαμηλότερες από τα τρέχοντα επίπεδα. Το Put Selling περιλαμβάνει την πώληση ενός εξωχρηματιστηριακού χρήματος που έχει τεθεί σε ένα ποιοτικό απόθεμα που ο επενδυτής θα ήταν πρόθυμος να αγοράσει αν το απόθεμα πήρε μια προσωρινή βύθιση. Ωστόσο, στις περισσότερες περιπτώσεις, το πωλημένο πωλητήριο θα λήξει χωρίς αξία, επιτρέποντας στον επενδυτή να τσακίσει το ασφάλιστρο χωρίς να χρειάζεται να αγοράσει το απόθεμα. Παρότι υπάρχει απαίτηση περιθωρίου κέρδους κατά την πώληση αυτών των δικαιωμάτων προαίρεσης, αυτή η δέσμευση κεφαλαίων είναι σημαντικά μικρότερη από την οριστική αγορά του ισοδύναμου αριθμού μετοχών. Επιπλέον, έχουμε προστεθεί και σε αυτά τα χαρτοφυλάκια και τα στραγγαλίζει για να επωφεληθούν από μεγάλες μεταβολές των αποθεμάτων ανεξάρτητα από την τελική κατεύθυνση.

Ένας έμπορος επιλογών που υπερβαίνει το όριο κινδύνου του θα αντιδράσει συναισθηματικά και, συνήθως, εσφαλμένα. Εμείς, σε αυτό το άρθρο, προσφέρουμε ένα ευρύ φάσμα επιθετικών και συντηρητικών εμπορικών προσεγγίσεων, έτσι ώστε να μπορείτε να πραγματοποιείτε συναλλαγές πάντα σύμφωνα με το όριο κινδύνου.

Διαφοροποίηση των θέσεων επιλογών - Ένα σημαντικό πλεονέκτημα της διαπραγμάτευσης των δικαιωμάτων προαίρεσης είναι ο «μειωμένος κίνδυνος», όπου η απώλειά σας περιορίζεται στην αρχική σας επένδυση, όμως το κέρδος σας είναι θεωρητικά απεριόριστο. Η διαφοροποίηση θα σας επιτρέψει να χρησιμοποιήσετε τον περικομμένο κίνδυνο στο μέγιστο πλεονέκτημα του. Διαφοροποιήστε τις θέσεις επιλογής σας χρησιμοποιώντας την αρχή της τεχνικής της δισδιάστατης διαφοροποίησης . Το κλειδί για την επίτευξη κερδών στην εμπορία δικαιωμάτων προαίρεσης είναι να μεγιστοποιήσετε τις πιθανότητές σας για πολύ υψηλά ποσοστά κέρδους. Αυτό απαιτεί την οικονομική και συναισθηματική ισχύ που παρέχεται από τους δύο πρώτους κανόνες διαπραγμάτευσης, για να βεβαιωθείτε ότι θα είστε κοντά για να επιτύχετε αυτά τα τεράστια κέρδη. Το επόμενο βήμα αφορά τη διαφοροποίηση των κινδύνων και τη μεγιστοποίηση του κέρδους. Παρέχοντας πάντα πολλές διαφορετικές θέσεις επιλογών, θα μεγιστοποιήσετε τις πιθανότητές σας να επιτύχετε έναν ή περισσότερους τεράστιους νικητές και να ελαχιστοποιήσετε τις πιθανότητές σας να υποστούν μεγάλες απώλειες .

Πιστεύουμε ακράδαντα ότι αυτή η διαφοροποίηση πρέπει να έχει δύο διαστάσεις.

Πρώτον, πρέπει να καθοριστούν θέσεις επιλογής σε διάφορα υποκείμενα αποθέματα σε μη συνδεδεμένες βιομηχανίες .

Δεύτερον, επενδύσεις σε βάζει καθώς και σε κλήσεις. Αυτή η στρατηγική θα σας δώσει τη δυνατότητα να επωφεληθείτε ανεξάρτητα από τις γενικές συνθήκες της αγοράς, έτσι ώστε η κακή εικασία στη συνολική αγορά να μην καταστρέφει σοβαρά το εμπορικό σας κεφάλαιο . Ωστόσο, ο λόγος των κλήσεων προς τις πωλήσεις ποικίλει ανάλογα με τη συνολική εικόνα της αγοράς μας. Πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι ο μόνος τρόπος για να βγάλουν λεφτά στην αγορά είναι να πάρουν μια αναζωογονητική θέση σε ένα προχωρημένο απόθεμα. Μπορείτε επίσης να παίρνετε μια τόσο φτωχή θέση αγοράζοντας μια θέση, ενώ εξακολουθείτε να απολαμβάνετε το πλεονέκτημα του "περιορισμένου κινδύνου" που προσφέρει η επιλογή.

Μείνετε στο μάθημα - Είναι σημαντικό για τους καταλαβαίνω επενδυτές επιλογές να συνειδητοποιήσουν ότι δεν είναι συνετό να βγείτε από ένα εμπόριο μόλις μια θέση κινείται εναντίον τους. Πολλοί έμποροι επιλογών θα αγοράσουν μια επιλογή στα 6 και στη συνέχεια, από φόβο, θα το πουλήσουν την ίδια ημέρα, εάν μειωθεί σε 5.

Υποθέτοντας ότι (1) δεν έχετε αλλάξει τις προοπτικές της αγοράς σας, (2) χρησιμοποιείτε μόνο το εμπορικό σας κεφάλαιο, (3) αγοράζετε επιλογές εντός του ορίου κινδύνου και (4) είστε επαρκώς διαφοροποιημένοι σε κλήσεις και βάζετε, δεν είναι ποτέ ανάγκη να πανικοβληθεί και να πωληθεί.

Αγοράζεται μια επιλογή για το τεράστιο δυναμικό κέρδους της, το οποίο μπορεί να υλοποιηθεί πλήρως μόνο με το να επιτρέπονται οι θέσεις να παραμένουν ανοικτές για λογικό χρονικό διάστημα.

Εξουδετερώστε την απληστία με σημεία εισόδου και εξόδου στόχου

Οι κανόνες διαπραγμάτευσης που περιγράφονται εδώ θα μεγιστοποιήσουν τις πιθανότητές σας να έχετε αρκετές πολύ κερδοφόρες θέσεις επιλογής σε οποιοδήποτε δεδομένο χρονικό σημείο. Το σημαντικό ερώτημα που πρέπει να ζητήσει ο κάθε επενδυτής, διότι τελικά θα καθορίσει την κερδοφορία του, είναι "Πότε μπορώ να πουλήσω;"

Προσδιορίστε το σημείο εξόδου στόχου και την ημερομηνία κλεισίματος πριν να πραγματοποιήσετε συναλλαγές - Ένα σημείο εξόδου στόχου είναι απλά η τιμή επιλογής που θα είχε ως αποτέλεσμα ένα ουσιαστικό, αλλά εφικτό κέρδος. Η ημερομηνία κλεισίματος καθορίζει ακριβώς πότε πρέπει να κλείσει η θέση, εάν δεν επιτευχθεί το σημείο εξόδου στόχου. Κλείνοντας τις επιθετικές θέσεις πριν τη λήξη της επιλογής, αποφύγετε τη σοβαρή επιδείνωση της πριμοδότησης που συμβαίνει στις τελευταίες εβδομάδες διαπραγμάτευσης, διατηρώντας έτσι το κεφάλαιο.

Στο άρθρο μας περιέχει συστάσεις για δύο ξεχωριστά χαρτοφυλάκια:

Επιθετική και Πώληση με Πώληση . Αυτές οι συστάσεις περιλαμβάνουν συγκεκριμένες ημερομηνίες κλεισίματος και κέρδη στόχων που προσαρμόζονται σε κάθε κατάσταση και εκφράζονται ως ποσοστά της τιμής αγοράς σας. Τα σημεία εξόδου στόχου για το χαρτοφυλάκιο Aggressive καθορίζονται σε κέρδη στόχου τουλάχιστον 100 τοις εκατό. Το χαρτοφυλάκιο Put Selling στοχεύει σε κέρδη περίπου 10-25% (τα straddles / στραγγαλισμοί συνήθως θα στοχεύουν κέρδη 50% και υψηλότερα).

Χρησιμοποιώντας την τιμή αγοράς και το κέρδος στόχο, μπορείτε να καθορίσετε το σημείο εξόδου στόχου σας.

Ορίστε τους στόχους κέρδους σας εκ των προτέρων και καθορίστε το σημείο εξόδου στόχου προτού πραγματοποιήσετε συναλλαγές ή κατά τη στιγμή που κάνετε την αγορά σας. Με αυτόν τον τρόπο, αποφεύγετε τις συνέπειες ενός από τα σημαντικότερα εμπόδια στην επίτευξη κερδών συναλλαγών - απληστία.

Είναι σχεδόν αδύνατο για τους περισσότερους επενδυτές να θέσουν εύλογους στόχους κέρδους όταν ένα απόθεμα προχωρήσει ουσιαστικά σε τιμή. Αυτό το "έξτρα σημείο" ή "επιπλέον ημίσεο-σημείο" γίνεται ένας κινούμενος στόχος με κάθε εκ των προτέρων στην τιμή του μετοχικού κεφαλαίου.

Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι συχνά ο στόχος δεν επιτυγχάνεται και ο επενδυτής αναγκάζεται να πανικοβληθεί εξαιτίας της πτώσης των τιμών.

Δεν είναι σκόπιμο να παρεκκλίνετε από το σημείο εξόδου στόχου σας μόλις έχετε καθιερώσει τη θέση σας, εκτός εάν υπάρξει κάποια συγκεκριμένη θεμελιώδης αλλαγή σε αυτόν τον τομέα / Εταιρεία / πολιτική ή κατάσταση χώρας. Το σημείο εξόδου στόχου καθορίζεται πριν από το εμπόριο και βασίζεται στη λογική. Μόλις εισέλθετε στη ζέστη της μάχης, η τάση θα είναι να στηρίξετε τις αποφάσεις σας (Θεμελιώδεις ή Τεχνικές) Όχι από τη συγκίνηση και, εάν βασιστούν σε συναισθήματα τότε οι αποφάσεις σας θα είναι λανθασμένες. Αντισταθείτε στον πειρασμό να πωλήσετε με ζημία πριν από την επιλογή να πετύχετε την ενδεικτική τιμή. Θα αποδυνάμεις να φοβάσαι, αποκλείοντας τον εαυτό σου από κάποια πιθανά κέρδη. Επίσης, αντισταθείτε στον πειρασμό να αυξήσετε το στόχο κέρδους σας καθώς η τιμή του αποθέματος πλησιάζει το σημείο εξόδου στόχου σας. Θα αποδώσετε την απληστία και τα κέρδη σας θα γλιστρήσουν.

Δεν πρέπει να παίρνετε τα κέρδη τυχαία - Η λήψη κερδών περιβάλλει τυχαία ένα πλήθος αμαρτιών. Περιλαμβάνει την έλλειψη συγκεκριμένου στόχου κέρδους (το σύνδρομο απληστίας), καθώς και τον καθορισμό παράλογων και ανεπαρκών σκοπών κέρδους (κέρδος 10%) ή συναισθηματικών κερδών («Αυτή θα είναι η τυχερή εβδομάδα μου»).

Χρησιμοποιήστε μια μέγιστη (ελάχιστη) τιμή εισόδου -O ne των σημαντικότερων πληροφοριών είναι η μέγιστη (ή ελάχιστη) τιμή εισόδου. Αυτό υποδηλώνει το μέγιστο (ελάχιστο) ασφάλιστρο που πρέπει να πληρώσετε (δέχεστε) για να μπείτε σε μια συναλλαγή, ανεξάρτητα από το πώς κινείται η υποκείμενη μετοχή την εποχή εκείνη. Μερικές φορές οι συναλλαγές φεύγουν από εμάς πάνω (κάτω) από τη μέγιστη (ελάχιστη) τιμή εισόδου. Είναι πολύ σημαντικό να ασκείτε πειθαρχία και να μην κυνηγάτε συναλλαγές, καθώς θα πληρώνετε υπερβολικά (δέχεται λιγότερα) σε πάρα πολλές περιπτώσεις σε σχέση με τις λίγες συναλλαγές που μπορεί να χάσετε.

Δεν έχουν Καλή γνώση των Ελλήνων, IV & διάφορες άλλες επιλογές μέθοδοι υπολογισμού πριμοδότησης … Αν δεν έχετε ιδέα παρακαλώ μην κάνετε επιλογές συναλλαγών τουλάχιστον.

Επειδή η τιμή εισόδου βασίζεται στον υπολογισμό μας που βασίζεται σε ελληνικά / IV / άλλα μοντέλα που μας δίνει την πιθανότητα ότι το εμπόριο θα είναι επιτυχημένο, πληρώντας πάρα πολύ για μια επιλογή, ακόμη και όταν στοχεύουμε για απόδοση 100%, θα μειώσουμε πιθανή ανταμοιβή, ενώ ο κίνδυνος παραμένει αμετάβλητος. Για παράδειγμα, ένα εμπόριο με δυναμικό κέρδους 100 τοις εκατό και μια μέγιστη τιμή εισόδου 5 R / - θα έχει τιμή εξόδου στόχου 10 Rs / -. Αν αντίθετα εισέλθουμε σε 6 R / -, το πιθανό κέρδος μειώνεται στο 67 τοις εκατό επειδή η τιμή εξόδου στόχου μας δεν αλλάζει. Αυτό υπονομεύει το υπόλοιπο κινδύνου / ανταμοιβής για το εμπόριο και πιθανώς θα οδηγήσει σε μειωμένο συνολικό κέρδος μακροπρόθεσμα.

Μπορείτε να είστε επιτυχημένοι με ένα ποσοστό νίκης κάτω από 50 τοις εκατό

Οι αρχές της διαχείρισης του χρήματος στην εμπορία δικαιωμάτων προαίρεσης δεν μπορούν να αποκτηθούν χωρίς την αυστηρή κατανόηση των στατιστικών πιθανοτήτων.

"Γιατί είναι τόσο δύσκολο για τους περισσότερους ανθρώπους να κερδίσουν χρήματα στην αγορά"

"Οι περισσότεροι από εμάς μεγάλωσαν εκτεθειμένοι σε ένα εκπαιδευτικό σύστημα που μας πλένει εγκεφάλου με την ιδέα ότι πρέπει να πάρεις το 94-95% σωστό για να είσαι εξαιρετικός. Και αν δεν μπορείτε να πάρετε τουλάχιστον το 70% σωστό, είστε αποτυχία. Τα λάθη τιμωρούνται αυστηρά στο σχολικό σύστημα με γελοιοποίηση και κακή βαθμολογία, όμως μόνο με τα λάθη που μαθαίνουν τα ανθρώπινα όντα.

Αντίθετα, αυτό με τον πραγματικό κόσμο στον οποίο ένας κρίκετ στην Ινδία στην αθλητική ζωή του 5 Χρόνου πληρώνεται τότε εκατομμύρια. Στην πραγματικότητα, στον καθημερινό κόσμο λίγοι άνθρωποι είναι σχεδόν τέλειοι και οι περισσότεροι από εμάς που κάνουμε καλά είναι ίσως σωστά λιγότερο από το ήμισυ του χρόνου. Πράγματι, οι άνθρωποι έχουν κάνει εκατομμύρια σε συστήματα διαπραγμάτευσης με αξιοπιστία γύρω στο 40%, αλλά επιμένουν στο σύστημα stop loss ή exit.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι διάφοροι έμποροι εμπειρογνωμόνων που δεν αναφέρονται ειδικά σε επιλογές συναλλαγών στη συζήτησή του για τα ποσοστά νίκης. Στην πραγματικότητα, θα πρέπει να αναμένετε ότι τα ποσοστά κέρδους για την αγορά premium θα είναι χαμηλότερα από εκείνα των μετοχών διαπραγμάτευσης ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Η έρευνά μας δείχνει ότι οι επιτυχημένοι πωλητές βραχυπρόθεσμων επιλογών έχουν δίκιο σε περίπου 50 με 60 τοις εκατό των συναλλαγών τους. Αν και αυτό το ποσοστό κέρδους μπορεί να φανεί μάλλον χαμηλό, υπάρχουν παράγοντες όπως η καταπολέμηση της αποσύνθεσης του χρόνου και η διατήρηση του κεφαλαίου, κλείνοντας τις απώλειες των συναλλαγών πέρα ​​από ένα συγκεκριμένο σημείο (μερικές από τις οποίες μπορεί τελικά να ήταν νικητές) που σχετίζονται ιδιαίτερα με την εμπορία δικαιωμάτων προαίρεσης. Το σημαντικό σημείο είναι ότι οι θετικές συνολικές αποδόσεις κατά τη διάρκεια του μεγαλύτερου αποθέματος προκύπτουν από το να επιτρέπεται η κερδοφόρα συναλλαγή σας να τρέχει και να μειώνει τις απώλειές σας σε άλλες συναλλαγές σχετικά γρήγορα.

Η έννοια του περιορισμού των απωλειών και η εκμίσθωση των νικητών δεν μπορεί να υπερεκτιμηθεί.

"Η αποδοχή ζημιών είναι η πιο σημαντική ενιαία επενδυτική συσκευή για την ασφάλιση του κεφαλαίου. Είναι επίσης η ενέργεια που οι περισσότεροι άνθρωποι γνωρίζουν ελάχιστα και ότι είναι λιγότερο πιθανό να εκτελέσουν … Το πιο σημαντικό μόνο πράγμα που έμαθα είναι ότι η αποδοχή των ζημιών έγκαιρα είναι το πρώτο κλειδί για την επιτυχία ».

"Η διαφορά μεταξύ του επενδυτή, ο οποίος το έτος και το έτος προμηθεύεται για τον εαυτό του ένα τελικό καθαρό κέρδος και εκείνο που συνήθως είναι στο κόκκινο δεν είναι εξ ολοκλήρου ζήτημα ανώτερης επιλογής μετοχών ή ανώτερης χρονικής διάρκειας. Αντίθετα, είναι επίσης μια περίπτωση να γνωρίζουμε πώς να κεφαλαιοποιούμε τις επιτυχίες και να περιορίσουμε τις αποτυχίες. "

Η απώλεια είναι μέρος του παιχνιδιού

Μια παρακμή αυτού του κατώτερου ποσοστού νίκης, και κάτι που συχνά αποτελεί έκπληξη για πολλούς εμπόρους, είναι η εμπειρία της αντιμετώπισης μιας εκτεταμένης χαμένης σειράς. Ο απώτερος στόχος της επίτευξης κερδοφορίας δεν θα είναι εφικτός αν δεν ληφθεί μεγάλη μέριμνα για τον έλεγχο του ποσού των κεφαλαίων που διατίθενται σε κάθε θέση, καθώς ακόμη και οι άκρως επιτυχημένοι έμποροι δεν είναι ανοσιαί σε μια σειρά χαμένων θέσεων. Με λίγα λόγια, ο στόχος στην εμπορία δικαιωμάτων προαίρεσης είναι να "μείνετε στο παιχνίδι" μέσα από τις κατάλληλες τεχνικές διαχείρισης χρημάτων που σας επιτρέπουν να αντιμετωπίζετε τις αναπόφευκτες καταιγίδες της απώλειας συναλλαγών.

Για να ρίξουμε κάποιο μαθηματικό φως στη σημασία της σωστής διαχείρισης χρημάτων, η δική μας

Ομάδα ποσοτικής ανάλυσης δημιούργησε τον ακόλουθο πίνακα.

Αυτό είναι το ιστορικό που βιώνουμε όταν εργαζόμαστε στο Trading Options και κάνουμε τον στόχο μας να επιτύχουμε ένα ορισμένο ποσοστό απόδοσης των Κεφαλαίων.

Εξαρτάται επίσης από το μέγεθος του Ταμείου. Αναπτύσσουμε 20 γρ. Του Ταμείου.

Ποσοστό μόχλευσης που χρησιμοποιείται 2Χ Στις αποθήκες 3 4 5 6 7 8 9 10 20

Πίνακας μόχλευσης & επιστροφής.

5% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0%

10% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0%

15% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 9%

20% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 8% 99, 1% 97, 2%

25% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 8% 98, 9% 96, 2% 90, 7% 82, 2%

30% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 6% 97, 7% 92, 2% 82, 3% 69, 1% 55, 0%

35% 100.0% 100.0% 100.0% 99.7% 97.1% 89.0% 75.2% 58.5% 42.6% 29.6%

40% 100, 0% 100, 0% 99, 9% 97, 6% 88, 4% 71, 3% 51, 7% 34, 6% 22, 0% 13, 5%

45% 100, 0% 100, 0% 98, 9% 90, 7% 71, 7% 49, 1% 30, 3% 17, 6% 9, 9% 5, 4%

50% 100, 0% 99, 8% 95, 2% 76, 8% 50, 8% 29, 2% 15, 5% 7, 9% 3, 9% 1, 9%

55% 100, 0% 99, 0% 86, 0% 57, 5% 31, 3% 15, 2% 7, 0% 3, 1% 1, 4% 0, 6%

60% 100, 0% 95, 8% 70, 4% 37, 7% 16, 9% 7, 0% 2, 8% 1, 1% 0, 4% 0, 2%

65% 99, 8% 87, 8% 50, 9% 21, 5% 7, 9% 2, 8% 1, 0% 0, 3% 0, 1% 0, 0%

70% 99, 0% 73, 1% 31, 8% 10, 6% 3, 2% 1, 0% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0%

75% 95, 8% 53, 0% 16, 8% 4, 4% 1, 1% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

80% 86, 5% 32, 0% 7, 2% 1, 5% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

85% 67, 2% 15, 0% 2, 4% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

90% 38, 9% 4, 7% 0, 5% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

95% 11, 5% 0, 6% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

Για να υποβάλετε τον παραπάνω Πίνακα … Ας πάρουμε το παράδειγμα

Εάν εκμεταλλευτούμε το 2X του Περιθωρίου μας και θέτουμε τον στόχο μας να επιτύχουμε 5% το Έτος τότε ναι θα έχουμε το αποτέλεσμα. Αλλά όταν θέτουμε στόχο να επιτύχουμε απόδοση 95% το χρόνο με μόχλευση 2X τότε υπάρχει 11.5% πιθανότητα να πάρουμε αυτό το αποτέλεσμα.

Τα στοιχεία σε αυτόν τον πίνακα βασίζονται σε μια περίοδο εμπορικών συναλλαγών 5000 ή σε περίπου αυτό που θα λάβατε κατά τη διάρκεια μιας περιόδου 1 έτους με το χαρτοφυλάκιο Aggressive.

Το μήνυμα λήψης στο σπίτι είναι ότι πρέπει να είστε έτοιμοι να ξεπεράσετε τα σκαμπανεβάσματα ενός προγράμματος ανταλλαγής δικαιωμάτων προαίρεσης για να κερδίσετε την τελική ανταμοιβή στα κέρδη. Αυτό που είδαμε τα τελευταία 6 χρόνια, ενώ κάνουμε Stock Options Trading, ένα σύστημα με αναμενόμενο ποσοστό κέρδους 45 τοις εκατό έχει 71, 7 τοις εκατό πιθανότητα να δει τουλάχιστον έξι διαδοχικές χαμένες συναλλαγές σε περίοδο 50 εμπορικών συναλλαγών. με ποσοστό κέρδους 50 τοις εκατό, αυτή η πιθανότητα είναι περίπου 50 τοις εκατό. Δεδομένου ότι το χαρτοφυλάκιο Aggressive παρουσίασε ποσοστό κέρδους 45%, οι πιθανότητες έξι ή περισσότερων διαδοχικών χαμένων συναλλαγών από 50 είναι της τάξεως του 70%.

Επομένως, είναι σημαντικό όχι μόνο να εφαρμόσετε ορθές πρακτικές διαχείρισης χρημάτων, είναι επίσης σημαντικό να καταλάβετε και να αποδεχτείτε ότι θα υπάρξουν χαμένες γραμμές (καθώς και κερδοφόρες γραμμές) στην πορεία. Μια χαμένη σειρά δεν σημαίνει ότι η προσέγγισή μας είναι ελαττωματική και μια νικήτρια σειρά δεν σημαίνει ότι η προσέγγισή μας είναι ο δρόμος προς στιγμιαία πλούτη. Αυτές οι ραβδώσεις είναι απλά αναπόσπαστο κομμάτι του τι πρέπει να περιμένετε στην πορεία προς την επίτευξη ενός κατώτατου οφέλους από το "θετικό προσδόκιμο".

Δεδομένης της μεγάλης πιθανότητας (και σε ορισμένες περιπτώσεις, της βεβαιότητας) των χαμένων γραμμών σε μια δεδομένη χρονική περίοδο, είναι κρίσιμο να συνειδητοποιήσουμε ότι οι επενδυτές που τοποθετούν υπερβολικά μεγάλο κεφάλαιο διαδοχικά διατρέχουν τον κίνδυνο να αποδεκατιστούν ο λογαριασμός συναλλαγών τους κατά τη διάρκεια ενός απόλυτα φυσιολογικού κύκλου συναλλαγών. Με άλλα λόγια, δεν θα είναι σε θέση να παραμείνουν στο παιχνίδι. Εκείνοι που είναι σε θέση να παραμείνουν στο παιχνίδι και να αποκομίσουν τις ανταμοιβές από τις καυτές ραβδώσεις και τις υψηλότερες αποδόσεις των νικητήριων συναλλαγών έχουν μεγαλύτερες πιθανότητες τελικής κερδοφορίας κατά τη διάρκεια της μακρύτερης ανάσυρσης.

Το ηθικό της ιστορίας είναι ότι αν και τα χαμηλά ποσοστά νίκης και οι μακριές απώλειες είναι μέρος των επιλογών που αγοράζουν το παιχνίδι, η κερδοφορία είναι εφικτή εάν αφήσετε τους νικητές να τρέξουν και να μειώσουν τις απώλειες (δηλαδή η δουλειά μας), ενώ παραμένουν στο παιχνίδι χρησιμοποιώντας σωστά αρχές διαχείρισης χρημάτων (αυτή είναι η δουλειά σας).

Η κατανομή είναι κρίσιμη

Στο ίδιο πνεύμα της "παραμονής στο παιχνίδι", τώρα εστιάζουμε την προσοχή μας στις κατανομές ανά εμπόριο.

Δεν θα προσπαθήσουμε να σας πούμε ένα ελάχιστο ποσό ρουπίας για το εμπόριο. Αυτή είναι μια απόφαση που αποδίδεται καλύτερα σε κάθε μεμονωμένο επενδυτή, η οποία λαμβάνει υπόψη τους συνολικούς στόχους κέρδους και το κόστος συναλλαγών (π.χ. προμήθειες). Αντίθετα, στόχος μας είναι να συζητήσουμε το ποσοστό της κατανομής σε κάθε εμπόριο.

Κάθε συναλλαγή θα πρέπει να αντιπροσωπεύει ένα καθορισμένο ποσοστό του συνολικού σας λογαριασμού.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι διαθέτετε 25.000 δολάρια για συναλλαγές δικαιωμάτων προτίμησης και θέλετε να διαθέσετε το 10% του συνολικού λογαριασμού σας σε κάθε συναλλαγή. Επομένως, θα διαπραγματευτείτε 2.500 δολάρια για το πρώτο σας εμπόριο. Υποθέστε ότι το κέρδος από το εμπόριο είναι 80 τοις εκατό, ή ένα κέρδος 2.000 δολάρια. Επειδή το μέγεθος του λογαριασμού σας είναι τώρα 27.000 δολάρια, το επόμενο σας εμπόριο θα ήταν 2.700 δολάρια (0.1 * 27.000). Τώρα, ας πούμε το πρώτο σας εμπόριο έχασε 40 τοις εκατό (θυμηθείτε ότι πρέπει να αφήσετε τους νικητές σας να τρέξουν και να μειώσουν τις πιο πολλές απώλειες σας) ή $ 1.000. Ο λογαριασμός σας θα ανέρχεται τώρα σε 24.000 δολάρια, πράγμα που σημαίνει ότι θα διαθέσετε μόνο 2.400 δολάρια για το επόμενο σας εμπόριο. Παρατηρήστε πώς αυτό διαφέρει από μια στρατηγική σταθερού δολαρίου στην οποία θα επενδύσετε 2.500 δολάρια σε κάθε συναλλαγή.

Θα πρέπει να σημειώσουμε ότι με την επιλογή των συναλλαγών, είναι δύσκολο, αν όχι αδύνατο, να διαπραγματευτείτε ακριβώς το 10% (ή το ποσοστό που επιλέγετε) σε κάθε συναλλαγή. Σπανίως η πριμοδότηση μιας επιλογής θα κατανέμεται ομοιόμορφα στην κατανομή σας σε δολάρια για κάθε συναλλαγή (π.χ. πέντε συμβάσεις αξίας $ 5 ή $ 2.500). Η καλύτερη λύση είναι να κάνετε το εμπόριο όσο πιο κοντά το ποσοστό που διαθέτετε χωρίς να μεταβείτε.

Δηλαδή, αν το ποσό που διαθέτετε για ένα συγκεκριμένο εμπόριο είναι 2.500 δολάρια και σας ενδιαφέρει μια επιλογή $ 7 ($ 700 ανά σύμβαση), θα πρέπει να κάνετε συναλλαγές μόνο σε τρεις συμβάσεις (2.100 δολάρια).

Επίσης, μην αφήνετε την κατανομή σας να υπαγορεύει ποια επιλογή θα παίξετε. Για παράδειγμα, λέτε ότι έχετε $ 2.500 για ένα εμπόριο και το σύστημά σας συναλλαγών απαιτεί υψηλότερες ασφαλιστικές επιλογές σε χρήμα. Εάν έχετε τα μάτια σας σε μια τιμή στις 7 (τρεις συμβάσεις, ή 2.100 δολάρια), μην επιλέγετε μια φθηνότερη επιλογή εκτός χρημάτων με 3 (οκτώ συμβάσεις ή 2400 δολάρια), έτσι ώστε το συνολικό εμπόριο να είναι πιο κοντά το διαθέσιμο ποσό σας. Με άλλα λόγια, μην συμβιβαστείτε το εμπορικό σας σύστημα για να πλησιάσετε περισσότερο την κατανομή σας.

Η δύναμη της κυρτότητας

Ένα από τα βασικά πλεονεκτήματα του σταθερού συστήματος κλασματικών πονταρισμάτων είναι η αρχή της κυρτότητας - παίζοντας περισσότερα δολάρια στο δρόμο προς τα πάνω, ενώ λιγότερα δολάρια κινδυνεύουν μετά από κάθε απώλεια του εμπορίου. Στο μειονέκτημα, αυτό το σύστημα σας κρατά περισσότερο στο παιχνίδι επιτρέποντάς σας να αντιμετωπίσετε τις χαμένες γραμμές που θα προκύψουν αναπόφευκτα.

Για παράδειγμα, αν ξεκινήσετε με $ 25.000 και παίξετε τα ίδια $ 2.500 ανά εμπόριο, θα χάσετε το μισό του bankroll σας ($ 12.500) αν αρχίσετε με 10 συνεχόμενες απώλειες 50 τοις εκατό ανά εμπόριο. Ενώ είναι απίθανο ότι θα έχετε μια τέτοια ράβδωση αμέσως από το ρόπαλο, δεν είναι πέρα ​​από τη σφαίρα της δυνατότητας.

Ωστόσο, το σταθερό κλασματικό σύστημα έχει τελείως διαφορετικό αποτέλεσμα. Στην πραγματικότητα, αυτή η μεθοδολογία ξεκινάει από $ 2, 468 ή σχεδόν 20% πριν από την προσέγγιση των σταθερών επενδύσεων, όπως φαίνεται παρακάτω:

Αρ. Εμπορικού χαρτοφυλακίου Ποσό κατανομής (10% του χαρτοφυλακίου) Ποσό που χάθηκε (-50%)

Νέο Υπόλοιπο χαρτοφυλακίου

1 25.000 2.500 (1.250) 23.750

2 23, 750 2, 375 (1, 188) 22, 563

3 22, 563 2, 256 (1, 128) 21, 434

4 21, 434 2, 143 (1, 072) 20, 363

5 20.363 2.036 (1.018) 19.345

6 19.345 1.934 (967) 18.377

7 18.377 1.838 (919) 17.458

8 17, 458 1, 746 (873) 16, 586

9 16.586 1.659 (829) 15.756

10 15.756 1.576 (788) 14.968

Από την πλευρά συν, ας υποθέσουμε ότι απολαμβάνετε πέντε ευθεία κερδοφόρες συναλλαγές 100 τοις εκατό. Η επένδυση $ 2.500 ανά συναλλαγή θα έχει ως αποτέλεσμα ένα χαρτοφυλάκιο $ 37.500 (25.000 + 12.500). Από την άλλη πλευρά, το σταθερό σύστημα κλασματικών πονταρισμάτων έχει ως αποτέλεσμα μια αξία χαρτοφυλακίου 40, 263 δολαρίων ή 7, 3% καλύτερη, όπως φαίνεται παρακάτω:

Αριθμός συναλλαγών Χαρτοφυλάκιο Ποσό κατανομής (10% του χαρτοφυλακίου) Ποσό που αποκτήθηκε (100%)

Νέο Υπόλοιπο χαρτοφυλακίου

1 25.000 2.500 2.500 27.500

2 27.500 2.750 2.750 30.250

3 30, 250 3, 025 3, 025 33, 275

4 33, 275 3, 328 3, 328 36, 603

5 36.603 3.660 3.660 40.263

Στον πραγματικό κόσμο, φυσικά, θα συναντήσετε διακεκομμένους νικητές και ηττημένους, αν και οι χαμένοι θα είναι πιθανότατα συχνότεροι. Όπως έχουμε δηλώσει επανειλημμένα, ο στόχος της διαπραγμάτευσης των δικαιωμάτων προαίρεσης είναι να παραμείνει αρκετά μακρύς ώστε να επωφεληθεί από τις μεγαλύτερες νίκες και τις νίκες που θα προκύψουν. Και η σωστή διαχείριση χρημάτων είναι ο καλύτερος τρόπος για να παίζετε περισσότερο. Όπως λέει ο Smith, "… οι κανόνες διαχείρισης κινδύνων είναι πραγματικά τρόποι αντιμετώπισης της ψυχολογίας του εμπορίου … [που] είναι η πιο σημαντική πτυχή της διαπραγμάτευσης … η πειθαρχία είναι το βασικό ψυχολογικό γνώρισμα που ο έμπορος πρέπει να κάνει τα χρήματα. Οι κανόνες διαχείρισης κινδύνων αποτελούν μια προσπάθεια να επιβληθεί η απαιτούμενη πειθαρχία. "

Η συνέπεια είναι το κλειδί

Ένα άλλο πράγμα που πρέπει να αναφέρουμε. Μην μεταβάλλετε το ποσοστό που κατανέμετε το εμπόριο από το εμπόριο.

Μην διπλασιάσετε το εμπόριο μετά από μια απώλεια που ελπίζετε να κερδίσετε τα χρήματά σας αμέσως. Υπάρχει μια τεχνική που χρησιμοποιούν μερικοί μπλάκτζακ στους οποίους διπλασιάζουν το στοίχημά τους μετά από κάθε απώλεια, με την ιδέα ότι τελικά οι κάρτες θα μετατραπούν υπέρ τους και θα είναι μπροστά. Αυτό είναι καλό (υποθέτουμε) εάν στοιχηματίζετε $ 10 μάρκες αφού πιθανότατα θα έχετε αρκετό bankroll για να παραμείνετε στο παιχνίδι αρκετά καιρό για να συμβεί αυτό.

Αλλά η διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης δεν είναι τόσο επιεική. Οι νίκες δεν είναι τόσο συχνές, η αγορά μπορεί να είναι ταραγμένη και ασταθής, το σύστημά σας μπορεί να είναι λανθασμένο, και μπορεί να τρέξετε σε μια σειρά συναλλαγών που θα σας σβήσουν. Βέβαια, μπορείτε να βγείτε από την τρύπα με αυτόν τον νικητή, αλλά τι γίνεται αν δεν έρθει στο χρόνο; Εάν κάθεστε στο περιθώριο χωρίς μετρητά, δεν υπάρχει τρόπος να επωφεληθείτε από αυτές τις μεγάλες συναλλαγές επιλογών που κερδίζουν. Και όπως λέει και η παροιμία, χάνετε το 100% των βολών που δεν παίρνετε ποτέ.

Ένας από τους λόγους που επικεντρωνόμαστε στη συνέπεια είναι ότι οι επιλογές αγοράς σε μεγάλο βαθμό συνεπάγονται περισσότερο απώλεια από ό, τι κερδίζει τις συναλλαγές. Σε αντάλλαγμα ότι έχετε περισσότερους ηττημένους από τους νικητές, θα επιτύχετε επίσης μεγαλύτερα μέσα κέρδη στους νικητές σας παρά στους χαμένους σας. Η επιτυχία υπαγορεύεται από τη σωστή διαχείριση χρημάτων για να παραμείνετε στο παιχνίδι αρκετά καιρό για να αποκομίσετε τις ανταμοιβές των μεγαλύτερων, αν και λιγότερο συχνών, κερδοφόρων συναλλαγών. Αυτό δημιουργεί ένα ζήτημα το οποίο δεν αντιμετωπίσαμε - αυξάνοντας την κατανομή ενός ατόμου μετά από μια σειρά νικητών. Αυτό είναι εξίσου επικίνδυνο με την αύξηση του ποσοστού μετά από ένα χαμένο εμπόριο. Γιατί είναι έτσι;

Θυμηθείτε ότι θα υπάρξει πάντα απώλεια συναλλαγών. Εικασία ποιο εμπόριο θα είναι επικερδές και το οποίο δεν θα έχει ολέθριες συνέπειες εάν υποθέσετε λανθασμένα. Κάνοντας ένα υψηλότερο ποσοστό σε έναν ηττημένο και λιγότερο σε έναν νικητή θα οδηγήσει τελικά σε μειωμένα κέρδη. Φυσικά, η κατανομή περισσότερων στους νικητές και λιγότερο στους χαμένους θα είχε ως αποτέλεσμα τεράστια κέρδη. Αλλά δεδομένου ότι πιθανότατα θα συναντήσετε περισσότερες απώλειες από όσες κερδίζετε τις συναλλαγές, οι πιθανότητες σωστής επιλογής στοιβάζονται εναντίον σας.

Ο παρακάτω πίνακας δείχνει πώς η αύξηση της κατανομής σας μπορεί να είναι επικίνδυνη για την υγεία του χαρτοφυλακίου σας. Ο Trader One αποφάσισε να πιέσει την κατανομή του στο ένα τρίτο του χαρτοφυλακίου του (33%) μετά από δύο μεγάλους νικητές, ενώ ο Trader Two παρέμεινε στην πορεία. Οι επόμενες τρεις συναλλαγές παρήγαγαν δύο 50% χαμένους και ένα 100% νικητή. Παρά το γεγονός ότι έχει κερδίσει μεγαλύτερη απόδοση στον νικητή, η απόδοση του Trader One υπέφερε σημαντικά λόγω των μεγαλύτερων ποσών που διατέθηκαν για την απώλεια συναλλαγών.

Η διαφορά αυτή θα γίνει ακόμα πιο έντονη καθώς το συνολικό ποσοστό νίκης πέφτει κάτω από το 50%.

Χαρτοφυλάκιο Ένα (πατώντας το στοίχημα) Χαρτοφυλάκιο Δύο (Συνεπής) Ποσό Χαρτοφυλακίου

Κέρδος / Ζημιά Κατανομής Ποσό Χαρτοφυλακίου Ποσό Κατανομής Κέρδος / Ζημία

25, 000 10% / 2, 500 + 100% / 2, 500 25, 000 10% / 2, 500 + 100% / 2, 500

27, 500 10% / 2, 750 + 100% / 2, 750 27, 500 10% / 2, 750 + 100% / 2, 750

30, 250 33% / 10, 083 -50% / (5, 042) 30, 250 10% / 3, 025 -50% / (1, 513)

25, 208 33% / 8, 403 -50% / (4, 201) 28, 737 10% / 2, 874 -50% / (1, 437)

21, 007 33% / 7, 002 + 100% / 7, 002 27, 300 10% / 2, 730 + 100% / 2, 730

28.009 (επιστροφή χαρτοφυλακίου 12%) 30.030 (επιστροφή χαρτοφυλακίου 20%)

Η διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης είναι ένα στατιστικό παιχνίδι το οποίο γενικά συνεπάγεται υψηλότερο ποσοστό χαμένων συναλλαγών. Η αύξηση της κατανομής σας για να ανακάμψετε ταχύτερα από μια χαμένη σειρά ή για να επωφεληθείτε περισσότερο από μια κερδοφόρα σειρά δεν είναι προς το συμφέρον σας στατιστικά. Μείνε με το σχέδιό σου. Να είναι συνεπής.

Η κατώτατη γραμμή θα σας ευχαριστήσει