Το μέλλον του δολαρίου ΗΠΑ με αξιολόγηση AA +

How to Stay Out of Debt: Warren Buffett - Financial Future of American Youth (1999) (Ιούνιος 2019).

Anonim
Μετά την υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Παρασκευής από την Standard & Poor's, οι έμποροι Forex αναρωτιούνται πώς θα αντιδράσουν τα νομίσματα αύριο και πού θα το κεφάλι του δολαρίου κατά τις επόμενες εβδομάδες.

Η αντιπροσωπεία αξιολόγησης Standard & Poor's μείωσε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα των ΗΠΑ από "AAA" σε "AA +" (η οποία είναι κάπου μεταξύ πολύ ισχυρής και εξαιρετικά ισχυρής ικανότητας για την εκπλήρωση των οικονομικών δεσμεύσεων) στις 5 Αυγούστου. από τη λίστα των πιστωτικών μονάδων τους, αλλά οι προοπτικές αξιολόγησης παρέμειναν «αρνητικές». Ο κύριος λόγος αυτής της υποβάθμισης ήταν οι συνθήκες της συμφωνίας αύξησης του χρέους που υιοθετήθηκε στο Κογκρέσο των ΗΠΑ νωρίτερα αυτή την εβδομάδα:

Η υποβάθμιση αντανακλά τη γνώμη μας ότι το σχέδιο δημοσιονομικής εξυγίανσης που το Κογκρέσο και η διοίκηση προσφάτως συμφώνησαν δεν επαρκούν για το τι, κατά την άποψή μας, θα ήταν απαραίτητο για τη σταθεροποίηση της μεσοπρόθεσμης δυναμικής του χρέους της κυβέρνησης.

Κανένας από τους άλλους δύο μεγαλύτερους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (Fitch Ratings και Moody's) δεν ακολούθησε την S & P. Παρέχουν ακόμη τις Ηνωμένες Πολιτείες τις υψηλότερες αξιολογήσεις τους ("AAA" και "Aaa").

Υπάρχει μια εγγενής δυσκολία στην πρόβλεψη του μελλοντικού δολαρίου ΗΠΑ στην τρέχουσα κατάσταση - αυτή είναι η πρώτη υποβάθμιση της βαθμολογίας στο ιστορικό των ΗΠΑ, αφήνοντας τους αναλυτές χωρίς προηγούμενα να ερευνούν. Επιπλέον, η επίδραση μιας τέτοιας υποβάθμισης στο αμερικανικό νόμισμα μπορεί να είναι διπλή: μπορεί να σηματοδοτήσει την πλησιέστερη οικονομική ύφεση, αυξάνοντας έτσι τη ζήτηση για ασφαλή νομίσματα (ένα από τα οποία πιθανώς εξακολουθεί να είναι το δολάριο ΗΠΑ) ή μπορεί σηματοδοτούν μόνο αδυναμία στην αμερικανική οικονομία και πιο συγκεκριμένα στις αμερικανικές χρεωστικές αξίες, οδηγώντας τη ζήτηση από τις αμερικανικές σημειώσεις του Δημοσίου.

Ένα άλλο σημείο είναι ότι αυτή η ενέργεια υποβάθμισης έχει ήδη τιμολογηθεί στην αγορά. Αυτό δεν φαίνεται πολύ πιθανό, καθώς η διαπραγμάτευση της Παρασκευής δεν χαρακτηρίστηκε από τις μεγάλες νομισματικές κινήσεις.

Υπό αυτές τις συνθήκες, είναι πιο συνετό να αναλυθεί η πιθανή συμπεριφορά των ξεχωριστών ζευγών νομισμάτων - EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY και USD / CHF, επειδή τα αποτελέσματα για κάθε ένα από αυτά μπορεί να είναι αρκετά διαφορετικά.

EUR / USD

Το ευρώ επιβαρύνεται επίσης από τα προβλήματα χρέους και φορολογίας που οδήγησαν σε υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας ορισμένων κρατών της Ευρωζώνης. Ευτυχώς για το ευρώ, δεν υπάρχει ενιαία πιστοληπτική ικανότητα για την Ευρωζώνη. Παρόλα αυτά, το ευρώ ενδέχεται να χτυπηθεί σκληρά από την υποβάθμιση των ΗΠΑ, καθώς οι έμποροι μπορεί να φοβηθούν από την πιθανή νέα σειρά μειώσεων της πιστοληπτικής ικανότητας στην Ευρώπη. Αν οι ειδήσεις για τις Ηνωμένες Πολιτείες είναι κακές, οι ειδήσεις για την Ευρωζώνη δεν είναι καλύτερες. Επιπλέον, τα τεχνικά γραφήματα δείχνουν ότι το ζεύγος νομισμάτων EUR / USD εξακολουθεί να ενοποιείται. Όλα αυτά υποδηλώνουν ένα πολύ αβέβαιο μέλλον για το ζεύγος Forex με μεγάλη πιθανότητα για μια αγορά με εμβέλεια.

Πιθανότατα, η χρηματιστηριακή συνάντηση της Δευτέρας θα ανοίξει με ένα ευρύ ανοδικό χάσμα σε EUR / USD και όλη η ημέρα θα δαπανηθεί για την πλήρωσή της. Σε περίπτωση που κυριαρχεί η καθαρή κερδοσκοπική συναλλαγή, το επιτόκιο μπορεί να ωθηθεί για να συγκεντρωθεί είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω. Εάν συμβεί αυτό, η τεχνική ανάλυση προτείνει το επόμενο επίπεδο αντίστασης κοντά στο 1, 4900 και το επόμενο επίπεδο στήριξης κοντά στο 1, 3830.

GBP / USD

Ενώ η βρετανική λίρα είναι στενά συνδεδεμένη με την κατάσταση στην Ευρωζώνη, διαπραγματεύεται πιο δυναμικά από το ευρώ τις τελευταίες εβδομάδες. Παρόλο που η βρετανική οικονομία χαρακτηρίζεται σήμερα από μια πολύ αργή ανάπτυξη σε συνδυασμό με τον αυξανόμενο πληθωρισμό, η κυβέρνηση λαμβάνει σοβαρά μέτρα για τη μείωση του δημόσιου χρέους και υπάρχει μεγάλη εμπιστοσύνη στις ενέργειές τους μεταξύ των καταναλωτών και των επιχειρήσεων. Το Ηνωμένο Βασίλειο εξακολουθεί να κατέχει την υψηλότερη βαθμολογία S & P - "AAA".

Από την άλλη πλευρά, η περικοπή βαθμολογίας των ΗΠΑ ανοίγει μια πιθανότητα για υποβάθμιση των άλλων ανεπτυγμένων χωρών, οι οποίες θα μπορούσαν να αισθάνονται ασφαλείς νωρίτερα. Το Ηνωμένο Βασίλειο δεν αποτελεί εξαίρεση. Αλλά ακόμα και αν συμβεί κάτι τέτοιο, δεν θα είναι πολύ σύντομο, οπότε, βασικά, η λίρα παραμένει ισχυρότερη από το ευρώ και το δολάριο ΗΠΑ.

Από την άποψη της τεχνικής ανάλυσης, το GBP / USD μπορεί να συγκεντρωθεί στα 1, 6700 χωρίς να υπάρξουν σημαντικές στάσεις στο δρόμο. Σε περίπτωση πορείας προς την ασφάλεια (αυξημένη ζήτηση για USD, JPY και CHF), ο βραχυπρόθεσμος στόχος του 1, 5935 φαίνεται βιώσιμος.

USD / JPY

Η ανάλυση USD / JPY περιπλέκεται με έναν άλλο παράγοντα (ο οποίος είναι επίσης ένα θέμα για το ελβετικό φράγκο) - η παρέμβαση νομίσματος της Τράπεζας της Ιαπωνίας, η οποία έστειλε το ζευγάρι μέχρι το μηνιαίο υψηλό σε μία συνεδρίαση την περασμένη Πέμπτη. Αν και το ζευγάρι έχει διορθώσει την Παρασκευή, η επίδραση της ιαπωνικής παρέμβασης μπορεί να γίνει αισθητή και πάλι την επόμενη εβδομάδα.

Υπάρχει επίσης ένας γεν-θετικός παράγοντας όμως. Πρόκειται για μια μακρόπνοη τάση, η οποία φαίνεται να είναι ασταμάτητη, παρά όλη τη ρητορική από τις ιαπωνικές οικονομικές αρχές. Παρά τις προηγούμενες παρεμβάσεις νομισμάτων, το γιέν κατάφερε πάντα να ανακάμψει γρήγορα.

Το επίπεδο αντίστασης στο 80, 85 είναι ο πλησιέστερος μεσοπρόθεσμος στόχος σε περίπτωση ενός σεναρίου-ροπής του δολαρίου. Το USD / JPY όλων των εποχών χαμηλό των 75, 98 παραμένει το πιθανό επίπεδο στήριξης για το ζεύγος νομισμάτων σε περίπτωση που συγκεντρωθεί νότια.

USD / CHF

Το ελβετικό φράγκο τρέχει με τον ίδιο σκουλήκι με το γιεν Ιαπωνίας - την παρέμβαση της κεντρικής τράπεζας. Αλλά σε περίπτωση φράγκων, το αποτέλεσμα της παρέμβασης ήταν ελάχιστο και υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ότι όλα τα πράγματα της SNB να συγκρατήσουν την εκτίμηση του εθνικού νομίσματος θα είναι μάταιες. Επιπλέον, το φράγκο έχει δύο πλεονεκτήματα: είναι ένα ασφαλές νόμισμα - ίσως το πιο δημοφιλές σήμερα, και συχνά αγοράζεται και ως εναλλακτική λύση έναντι του ευρώ όταν οι έμποροι επιδεικνύουν αποφυγή κινδύνου.

Το CHF φαίνεται να είναι το μόνο νόμισμα που θα επωφεληθεί σίγουρα από τη δράση βαθμολόγησης της S & P. Το ζεύγος συναλλάγματος των USD / CHF βρίσκεται ήδη κοντά στο χαμηλό όλων των εποχών, οπότε είναι πολύ δύσκολο να προβλέψουμε τον πιθανό μεσολαβητικό στόχο - θα εξαρτηθεί από το πόσο επίμονη θα είναι η Ελβετική Εθνική Τράπεζα στα μέτρα κατά του φράγκου. Σε μια απίθανη περίπτωση του αναδυόμενου ράλι, το ζευγάρι θα μπορούσε να ανέλθει σε περίπου 0, 8545 ως την πρώτη μεσοπρόθεσμη αντίσταση.

συμπέρασμα

Υπάρχουν λιγότερες από πέντε ώρες μέχρι το άνοιγμα της αγοράς Forex (η συνεδρίαση της Νέας Ζηλανδίας), οπότε το πραγματικό αποτέλεσμα θα είναι σύντομα γνωστό. Παρ 'όλα αυτά, υπάρχει ακόμα χρόνος για να ρευστοποιήσετε ή να αναθεωρήσετε τις παλιές εκκρεμείς παραγγελίες σας εάν χάσατε την ανακοίνωση S & P.

Εάν έχετε οποιεσδήποτε ερωτήσεις, σχόλια ή απόψεις σχετικά με το δολάριο ΗΠΑ, μπορείτε να τα δημοσιεύσετε χρησιμοποιώντας την παρακάτω φόρμα σχολίων.